外汇

基本面分析

任何欲在外汇市场交易的人都需要了解市场的确切性质与其潜在利润。基本面分析考虑了各种经济指标,经济实力,国内政治动态以及外汇市场货币价格走势的影响。对于经济指标,社会因素和商业周期政策的分析,可以预测价格走势和市场走势。任何一个国家的基本面基于各种因素,如社会,政治和经济影响等的结合。通过使用基本面分析,可以预测经济状况,但市场价格例外。从以上所提及,它足以帮助交易商制定一个包含进场与出场点的交易政策。该国货币的经济状况以及其他一些因素是这些基本面分析的强制要素。

经济活动以经济周期解释。经济周期包括四个阶段:恢复期(或扩展),高峰期,收缩期(或衰退期)与低点。 经济活动的增长,需求和生产量的增加以及就业机会的扩展可以在扩展阶段观察。这个阶段的利率通常会因企业和消费者的贷款而上升。 在经济周期的高峰期,商品需求量高于供应商。因此,随之而来的是价格上涨并导致通货膨胀。这也因此降低了客户的购买能力。 由于价格上涨,需求量下降,经济便下滑。这个过程正在进入衰退的阶段。 通货紧缩期间,经济活动较少。失业率上升,因此需求量下降。一般情况,价格下降将变成通货紧缩。随之而来的既是谷底阶段。通货紧缩的特点是价格下降强劲且持续的过程。最终,由于价格低廉,需求量提高,经济状况将渐入佳境。

基本面分析的另一个重要点是财经日历。这是经济学家的创作,他们根据上个月的历史数据预测经济统计与价值。未来的经济数据在公布之前就已经被预测,一旦宣布,数字将与预测的进行比较。财经日历使用GMT时区作为标准时间,由知名交易货币的大部分主要经济指标组成。在财经日历中,每个事件的发布都有一个重要的因素。如果该数据的重要性极高,市场将在新闻稿之后变得更为波动。波动性取决于与预测数据相比的实际数据的正数或负数。 换句话说,一个指标的市场预期在财经日历中也是极为重要之事。当宣布某些新信息时,只有在不同于预期的,才会对市场产生大的影响。尤其是,有关美国指标的经济数据往往对市场影响最大,因为美元参与了所有外汇交易的80%。 因此,交易商必须随时准备好在发布数据后作出反应。因此,交易商应该把即将到来的经济新闻公告纳入考量,并分析他们如何影响他/她的交易。结合经验数据的模型是个很好的策略。它将模拟当某些经济公告发生时可能会发生的事情。通过此方法,交易商可以识别消息如何影响他/她的交易,然后尝试通过精准的进场点和推出点来减少短期影响。 宏观经济指标是以固定时间间隔发布的重要经济报告,说明了一个国家的经济表现细节是否有所改善或退步。以下为一些对市场影响极大的宏观经济指标列表以及日历中常见的:

  1. 国内生产总值
  2. 国民生产总值
  3. 非农业就业人口
  4. 通货膨胀报告
  5. 贸易差额
  6. 房屋数据

这个季度报告是衡量一个国家整体经济出产量的指标。它包含所有成品和服务在国家边界内的市场价值。它通常与生活水平成正比。国内生产总值属于国民经济核算的主题,这也是宏观经济学的课题。因此,这是国家经济实力的良好指标。该指标包括消费支出,投资支出,政府支出与净贸易(出口 – 进口)的总和。

在全球,国内生产总值和国民生产总值是相等的。唯一的区别是,国内生产总值按照地理位置设置其范围,而国民生产总值根据所有权界设定其范围。国民生产总值是国家公民拥有的企业生产的商品与服务。国民生产总值也是经济活动的主要指标之一,也是按季度发布的。

这是一个深具影响力的月度统计数据,揭示了该国在不涉及农业产业的职位上发行了多少工资单。这个月度报告还包括所有非农业雇员的平均工作周和每周平均收入的估计。这是一个国家经济实力的良好指标。这个统计数字发布于每个月的第一个星期五。如果您在交易市场,那么当这个消息公布被发布的时候,您会更加谨慎的交易。

通货膨胀是一段时间内经济的货物和服务价格整体上涨的速度。它与一个国境内的购买率和国际市场的地位直接相关,因为当一般价格水平上涨时,每个货币单位购买的货物和服务都会减少。因此,这是外汇交易商紧随其后的指标之一。衡量通货膨胀的经济数据例子为消费者物价指数(CPI),生产者物价指数(PPI)等。消费者物价指数是基于消费者使用的商品和服务价格水平的考量。纳入考量的产品不包括粮食和能源部门,因为它们极为不稳定。该指数是每月准备的,是对该国通货膨胀水平的良好指导。生产者物价指数衡量生产者制造商品所需的资本,租金和材料的平均价格水平。 生产者物价指数衡量生产者层面的价格,消费者物价指数则从客户的角度计算价格。通货膨胀对经济的影响可以同时是正面与反面的。舒缓通货膨胀的方案为提高利率,较高的利率往往支持当地货币。然而,原油等重要原材料的涨价可能会给相关行业带来更高的生产成本压力,从而降低经济的生产力。通货膨胀降低货币和其他具有潜在货币性质的物品(例如贷款和债券)的实际价值。然而,通货膨胀对非货币性项目(如黄金等)的实际价值并没有影响,

贸易差额是一段时间内的出口货值与进口货值之间的差额。这是一个国家的进出口之间的关系。交易项目可能包括食品,原材料,工业用品,采购商品等商品。贸易正余额正是贸易顺差,因为出口额超逾进口额;负差额亦被称为贸易逆差。贸易逆差一般意味着货币值衰退。

此外,商品贸易差额与外汇市场变化息息相关。如果货币汇率高,出口商将在国际市场上失去竞争优势。因此,汇率可能会被中央​​银行的调整而贬值。

房屋资讯可以是一个国家经济的衡量器。如果该数据良好,就表明货币的价值也会增加。房屋数据以新闻公报的形式定期发布。依照房屋数据,可以得知已经建成的新房数量和已经出售或有合同的现有房屋。

货币走势是基于影响基本供求的经济,政治,环境和其他相关因素与统计数字。因此,对供求的基本了解至关重要,因为它提供了有关政治和经济事件如何影响货币市场的消息。外汇基本面分析师认可了金融工具内在价值的因素。市场供需平衡造就货币价格。如果供应减少但需求水平保持不变,那么市场价格会上涨。供应增加则产生相反的效果。利率和整体经济实力是影响供需平衡的两个关键因素。

财务状况对基本面研究极其重要。政府的货币政策或财政政策的变化必将导致经济变化,且反映于汇率上。经济中货币和信贷供给的控制是货币政策的总体目标。利率受这些流程所影响。货币政策主要关注通货膨胀的控制。当通货膨胀上升时,中央银行试图通过利率来保持低位。当利率上升时,货币则稳定。由于中央银行设定利率,中央银行在这种情况下是最有影响力的一方。股票交易商通过审查其资产负债表,负债和现金流量统计来评估上市公司的内在财务价值。然而,大多数外汇交易商都关注中央银行利率差异(这是不同国家中央银行决定借款利率之间的差额)。此外,一个国家的利率上调会加强本国货币。

全球和当地新闻都是影响货币市场的主要力量。虽然金融业的消息,如利率和国内生产总值都有最大的影响,但其他关键事件也可能对市场产生影响,非金融新闻也可能是一个惊喜,对市场影响极大。政治环境也会对外汇市场造成一定的影响,尤其是紧急突击并且是计划外的。由于政治不确定性和难以预测的情况,当国家大选来临时,货币可能会贬值。交易商需要调整相对于每个事件的反应。像卡特里娜飓风或2010年墨西哥湾石油泄漏事件造成的天灾也被视为可能影响外汇汇率的意外事件。即使是一个计划内的事件,如某个国家的主要国际会议也可能有助于提高当地货币,因为投资者的信心会增加。